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在期貨市場中，“價差交易”和普通套利都是重要的交易策略，但它們之間存在著顯著的區(qū)別。

從概念上來看，期貨“價差交易”主要關(guān)注的是期貨合約之間的價格差異，通過同時買入和賣出不同的期貨合約，利用合約間價差的變動來獲取收益。而普通套利則是利用不同市場、不同品種或者不同交割月份之間的不合理價格關(guān)系，通過低買高賣來賺取差價利潤。

在交易對象方面，價差交易的對象通常是同一品種不同交割月份的期貨合約，或者是具有高度相關(guān)性的不同品種期貨合約。例如，在大豆期貨市場中，交易者可以同時買入近期合約并賣出遠(yuǎn)期合約。普通套利的交易對象范圍更廣，不僅可以涉及期貨合約，還可能包括現(xiàn)貨市場與期貨市場之間的套利，甚至不同交易所之間的同一品種合約。

交易目的上，價差交易的核心目的是捕捉合約間價差的變化，其收益主要來源于價差的擴(kuò)大或縮小。而普通套利更側(cè)重于利用市場的定價錯誤，當(dāng)價格回歸到合理水平時實現(xiàn)盈利。

風(fēng)險特征也有所不同。價差交易的風(fēng)險相對較為可控，因為它主要依賴于合約間的相對價格變動，受市場整體波動的影響較小。普通套利雖然理論上風(fēng)險較低，但實際操作中可能面臨多種風(fēng)險，如基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。基差風(fēng)險是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差值發(fā)生不利變化，影響套利的收益。

以下是兩者區(qū)別的詳細(xì)對比表格：

標(biāo)簽： 合約利用價差 期貨合約 不同品種合約